เรียนรู้ ฟิวเจอร์ส และ ตัวเลือก การซื้อขาย ใน อินเดีย

คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นใช้งานตัวเลือกตัวเลือกตัวเลือกคือสัญญาที่ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายหุ้นอ้างอิงหุ้นหรือดัชนีในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนดตัวเลือกหนึ่งคือ อนุพันธ์นั่นคือค่าของมันมาจากสิ่งอื่นใดในกรณีของตัวเลือกหุ้นค่าของมันขึ้นอยู่กับหุ้นทุนอ้างอิงในกรณีของตัวเลือกดัชนีค่าของมันขึ้นอยู่กับดัชนีตัวชี้วัดที่เป็นทุนตัวเลือกคือ การรักษาความปลอดภัยเช่นเดียวกับสต็อกหรือพันธบัตรและถือเป็นสัญญาที่มีผลผูกพันกับเงื่อนไขที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัดและคุณสมบัติอ็อพเพอร์ตี้และหุ้นหุ้นตัวเลือกที่เหมือนกันคือหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้นการซื้อขายตัวเลือกเช่นหุ้นกับผู้ซื้อที่ทำให้การเสนอราคาและผู้ขายทำให้มีตัวเลือกอย่างแข็งขัน ซื้อขายในตลาดจดทะเบียนเช่นเดียวกับหุ้นพวกเขาสามารถซื้อและขายเช่นเดียวกับการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ ตัวเลือกการเลือกเป็นอนุพันธ์ซึ่งแตกต่างจากหุ้นเช่นตัวเลือกที่ได้รับมาค่าของพวกเขาจากสิ่งอื่นรักษาความปลอดภัยต้นแบบ Opti ons มีวันที่หมดอายุในขณะที่หุ้นไม่ได้มีจำนวนคงที่ของตัวเลือกเนื่องจากมีหุ้นที่มีหุ้นผู้ถือหุ้นมีหุ้นของ บริษัท ที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนและสิทธิในการจ่ายเงินปันผลไม่มีสิทธิดังกล่าวตัวเลือกและตัวเลือก Put คนส่วนใหญ่ยังคงงงงวยโดยตัวเลือกความจริงก็คือคนส่วนใหญ่ได้รับการใช้ตัวเลือกสำหรับบางเวลาเนื่องจากตัวเลือก ality ถูกสร้างขึ้นในทุกอย่างจากการจำนองเพื่อประกันรถยนต์ในตัวเลือกโลก แต่การดำรงอยู่ของพวกเขาเป็นที่ชัดเจนมากขึ้นเพื่อเริ่มต้น, มีเพียงสองประเภทของตัวเลือกตัวเลือกการโทรและตัวเลือกใส่เป็นตัวเลือกการโทรเป็นตัวเลือกในการซื้อหุ้นในราคาที่ระบุในหรือก่อนวันที่กำหนดด้วยวิธีนี้ตัวเลือกการโทรเป็นเหมือนเงินฝากความปลอดภัยตัวอย่างเช่นคุณ ต้องการเช่าทรัพย์สินบางอย่างและฝากเงินประกันเอาไว้เงินจะใช้เพื่อประกันว่าในความเป็นจริงคุณสามารถเช่าทรัพย์สินนั้นได้ในราคาที่ตกลงกันไว้เมื่อคุณกลับมาถ้าคุณไม่กลับมาคุณจะยอมแพ้ secu ของคุณ เงินฝาก rity แต่คุณจะไม่มีความรับผิดอื่น ๆ ตัวเลือก Call มักจะเพิ่มมูลค่าเป็นมูลค่าของตราสารพื้นฐานที่เพิ่มขึ้นเมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทรราคาที่คุณจ่ายสำหรับมันที่เรียกว่าพรีเมี่ยมตัวเลือกยึดสิทธิของคุณที่จะซื้อที่ หุ้นบางอย่างในราคาที่ระบุเรียกว่าราคาการประท้วงหากคุณตัดสินใจที่จะไม่ใช้ตัวเลือกในการซื้อหุ้นและคุณไม่จำเป็นต้องเสียค่าใช้จ่ายของคุณเท่านั้นคือตัวเลือก premium. Put ตัวเลือกเป็นตัวเลือกในการขายหุ้นที่ ราคาเฉพาะเจาะจงในหรือก่อนวันที่กำหนดวันนี้ด้วยตัวเลือก Put เช่นนโยบายการประกันภัยหากคุณซื้อรถใหม่แล้วซื้อประกันภัยรถยนต์ในรถคุณจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยและได้รับความคุ้มครองหากสินทรัพย์เสียหาย ในกรณีนี้คุณสามารถใช้นโยบายของคุณในการคืนมูลค่าที่ผู้เอาประกันภัยของรถด้วยวิธีนี้ทางเลือก put จะได้รับผลประโยชน์เพิ่มขึ้นเนื่องจากมูลค่าของตราสารอ้างอิงที่ลดลงหากทุกอย่างเป็นไปด้วยดีและไม่จำเป็นต้องทำประกันภัย บริษัท ประกันภัยจะเก็บเบี้ยประกันภัยไว้เพื่อแลกกับ r ใช้กับความเสี่ยงด้วยตัวเลือก Put คุณสามารถประกันหุ้นโดยการกำหนดราคาขายหากมีบางสิ่งที่เกิดขึ้นซึ่งเป็นสาเหตุให้ราคาหุ้นลดลงและทำให้เกิดความเสียหายกับทรัพย์สินของคุณคุณสามารถใช้ตัวเลือกและขายได้ที่ ราคาประกันหากราคาหุ้นของคุณขึ้นและไม่มีความเสียหายแล้วคุณไม่จำเป็นต้องใช้การประกันและอีกครั้งค่าใช้จ่ายเฉพาะของคุณคือพรีเมี่ยมนี่คือหน้าที่หลักของตัวเลือกที่ระบุไว้, เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถจัดการความเสี่ยงได้มีอยู่สองประเภทด้วยกันสำหรับการหมดอายุมีตัวเลือกแบบยุโรปและตัวเลือกสไตล์อเมริกันตัวเลือกสไตล์ยุโรปไม่สามารถใช้สิทธิได้จนถึงวันที่หมดอายุเมื่อนักลงทุนซื้อ ตัวเลือกจะต้องจัดขึ้นจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือกสไตล์อเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาหลังจากที่มีการซื้อวันนี้ตัวเลือกหุ้นมากที่สุดที่มีการซื้อขายเป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกันและตัวเลือกดัชนีจำนวนมากเป็นสไตล์อเมริกัน แต่มีดัชนีจำนวนมาก ptions ซึ่งเป็นตัวเลือกสไตล์ยุโรปนักลงทุนควรตระหนักถึงเรื่องนี้เมื่อพิจารณาการจัดซื้อตัวเลือกของดัชนีตัวเลือก Premium พรีเมี่ยมตัวเลือกคือราคาของตัวเลือกเป็นราคาที่คุณจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือกตัวอย่างเช่น XYZ 30 พฤษภาคม Call ดังนั้นจึงเป็นตัวเลือกในการซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ อาจมี option premium ของ Rs 2. นั่นหมายความว่า option นี้มีค่าใช้จ่าย Rs 200 00 เพราะเหตุใดเนื่องจากตัวเลือกที่จดทะเบียนมากที่สุดคือหุ้น 100 หุ้นและราคา option ทั้งหมดจะถูกยกมาใน ต่อหุ้นดังนั้นจะต้องมีการคูณด้วย 100 แนวคิดเกี่ยวกับการกำหนดราคาเชิงลึกเพิ่มเติมจะครอบคลุมในรายละเอียดในส่วนอื่น ๆ ราคาสไตรค์ราคาการทับซ้อนหรือการใช้สิทธิคือราคาที่มีการค้ำประกันในกรณีนี้ XYZ สามารถซื้อได้ หรือขายตามที่ระบุไว้ในสัญญาตัวเลือกตัวอย่างเช่นด้วยการโทร XYZ 30 พฤษภาคมราคาการตีราคา 30 หมายถึงหุ้นสามารถซื้อได้สำหรับ Rs 30 ต่อหุ้นเมื่อมีการวาง XYZ 30 พ. ค. จะทำให้ผู้ถือสิทธิได้ เพื่อขายหุ้นที่ Rs 30 ต่อ หุ้นวันหมดอายุวันหมดอายุคือวันที่ตัวเลือกนี้ไม่สามารถใช้ได้อีกต่อไปและหมดอายุลงวันหมดอายุของตัวเลือกหุ้นทั้งหมดในสหรัฐฯคือวันศุกร์ที่สามของเดือนยกเว้นวันที่ตรงกับวันหยุด กรณีนี้เป็นวันพฤหัสบดีตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทร XYZ 30 พฤษภาคมจะหมดอายุในวันศุกร์ที่สามของเดือนพฤษภาคมนอกจากนี้ราคาการประท้วงยังช่วยระบุว่าตัวเลือกนี้เป็นเงินเงินเงินหรือออกนอกบ้านหรือไม่ - คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับคำเหล่านี้ในภายหลังตัวเลือกการดำเนินการผู้ที่ซื้อตัวเลือกมีสิทธิ์และนั่นคือสิทธิในการออกกำลังกายสำหรับการฝึกซ้อมการโทรผู้ถือบัตรอาจซื้อหุ้น ที่ราคานัดหยุดงานจากผู้ขายโทรสำหรับการออกกำลังกาย Put ผู้ถือ Put อาจขายหุ้นในราคานัดหยุดงานไปยังผู้ขาย Put ผู้ถือบัตรหรือผู้ถือ Put ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายพวกเขาก็มีสิทธิ์ที่จะทำเช่นนั้นและ อาจเลือกที่จะออกกำลังกายหรือไม่ออกกำลังกายตามหลักตรรกะของตนเอง nment ของตัวเลือกเมื่อผู้ถือตัวเลือกที่จะออกกำลังกายตัวเลือกกระบวนการเริ่มต้นในการหานักเขียนที่สั้นประเภทเดียวกันของตัวเลือกเช่นชั้นราคานัดหยุดงานและประเภทตัวเลือกเมื่อพบว่านักเขียนอาจจะได้รับมอบหมายซึ่งหมายความว่าเมื่อผู้ซื้อ การออกกำลังกายผู้ขายอาจได้รับเลือกให้ทำหน้าที่ได้ดีในหน้าที่ของตนสำหรับการกำหนดการโทรผู้เขียนการโทรจะต้องขายสต็อคในราคาที่ตีไปยังผู้ถือบัตรสำหรับการมอบหมายงานวางให้ใส่นักเขียนจะต้องซื้อหุ้นในราคาที่ถูกประท้วง จากผู้ถือ Putty ประเภทของตัวเลือกมีสองประเภทของตัวเลือก - โทรและวางสายให้ผู้ซื้อที่ถูกต้อง แต่ไม่ผูกพันที่จะซื้อตราสารพื้นฐานใส่ให้ผู้ซื้อที่ถูกต้อง แต่ไม่ผูกพันที่จะ ขายตราสารที่อยู่ภายใต้การขายการเรียกหมายความว่าคุณได้ขายสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันสำหรับใครบางคนที่จะซื้ออะไรจากคุณการขายหมายถึงว่าคุณขายสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดสำหรับใครบางคนที่จะขายอะไรบางอย่างให้ คุณราคาขาเข้า T เขากำหนดราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายของตัวเลือกได้ตกลงกันคือราคานัดหยุดงานหรือที่เรียกว่าราคาการใช้สิทธิหรือราคาที่โดดเด่นตัวเลือกแต่ละตัวในตราสารอ้างอิงจะมีราคาการประท้วงหลายตัวเลือกในการเรียกเก็บเงิน สูงกว่าราคาการตีตัวเลือก Put - ราคาตราสารอ้างอิงต่ำกว่าราคาการตีราคาของเงินตัวเลือกการโทร - ราคาตราสารอ้างอิงต่ำกว่าราคาการตีราคาตัวเลือกการเสนอขาย - ราคาตราสารอ้างอิงสูงกว่าราคาการตีราคา เงินราคาอ้างอิงเทียบเท่ากับราคานัดหยุดงานวันพุธตัวเลือกมีชีวิต จำกัด วันหมดอายุของตัวเลือกคือวันสุดท้ายที่เจ้าของตัวเลือกสามารถใช้ตัวเลือกตัวเลือกอเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุที่เจ้าของ ดุลยพินิจดังนั้นวันหมดอายุและการออกกำลังกายสามารถเป็นตัวเลือกที่แตกต่างกันในยุโรปสามารถใช้สิทธิได้ในวันหมดอายุภายใต้ตราสารระดับ A ของตัวเลือกคือทั้งหมดทำให้และเรียกร้องให้ตราสารต้นแบบเฉพาะสิ่งที่ตัวเลือกให้บุคคลสิทธิที่จะซื้อหรือขายเป็นตราสารพื้นฐานในกรณีของตัวเลือกดัชนีพื้นฐานจะต้องเป็นดัชนีเช่น Sensitive ดัชนี Sensex หรือ SP CNX NIFTY หรือหุ้นแต่ละตัวการเลือกตัวเลือกตัวเลือกสามารถชำระบัญชีได้สามวิธีการซื้อหรือขายการละทิ้งและการใช้สิทธิซื้อและขายตัวเลือกเป็นวิธีการชำระบัญชีที่พบมากที่สุดตัวเลือกให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายตราสารอ้างอิง ในราคาที่กำหนดเจ้าของตัวเลือกสามารถใช้สิทธิในการซื้อตราสารอ้างอิงผู้ถือสิทธิเลือกสามารถใช้สิทธิในการขายตราสารอ้างอิงเฉพาะผู้ถือสิทธิสามารถใช้ตัวเลือกโดยทั่วไปการออกกำลังกายตัวเลือกถือเป็นเทียบเท่าของการซื้อ หรือขายตราสารอ้างอิงเพื่อการพิจารณาตัวเลือกที่มีอยู่ในเงินเกือบจะบางอย่างที่จะใช้สิทธิเมื่อหมดอายุข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียว เป็นตัวเลือกที่น้อยกว่าเงินค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่พวกเขาที่หมดอายุการออกกำลังกายตัวเลือกมากที่สุดเกิดขึ้นภายในไม่กี่วันของการหมดอายุเพราะพรีเมี่ยมเวลาได้ลดลงไปเล็กน้อยหรือไม่มีอยู่ level. An ตัวเลือกสามารถ ละทิ้งถ้าพรีเมี่ยมที่ยังเหลือน้อยกว่าต้นทุนการทำธุรกรรมของ liquidating เดียวกันตัวเลือกราคาการกำหนดราคาถูกกำหนดโดยการเจรจาระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายราคาของตัวเลือกที่มีผลกระทบส่วนใหญ่โดยความคาดหวังของราคาในอนาคตของผู้ซื้อและผู้ขายและความสัมพันธ์ของ ตัวเลือกราคาของ S กับราคาของตราสารราคาตัวเลือกหรือพรีเมี่ยมมีสององค์ประกอบมูลค่าที่แท้จริงและเวลาหรือค่าภายนอกค่าที่แท้จริงของตัวเลือกเป็นหน้าที่ของราคาและราคาการนัดหยุดงานมูลค่า intrinsic เท่ากับ in - จำนวนเงินของตัวเลือกค่าเวลาของตัวเลือกคือจำนวนเงินที่พรีเมี่ยมสูงกว่ามูลค่าที่แท้จริงค่าเวลาค่าตัวเลือก - มูลค่าที่แท้จริงผู้บังคับบัญชาแนะนำ Opti เกี่ยวกับการซื้อขายและการลงทุนในตัวเลือกการโทรและเลือก การใช้เว็บไซต์นี้และ / หรือบริการผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดยเราระบุถึงการที่คุณยอมรับคำปฏิเสธ Disclaimer Futures ของเราการซื้อขายหุ้นแบบออปชันคือกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูงการกระทำใด ๆ ที่คุณเลือกที่จะดำเนินการในตลาดถือเป็นความรับผิดชอบของคุณเองโดยสิ้นเชิง หรือโดยทางอ้อมผลสืบเนื่องหรือความเสียหายโดยอุบัติเหตุหรือการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ข้อมูลนี้ไม่ได้เป็นข้อเสนอที่จะขายหรือชักชวนที่จะซื้อหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงนี้นักเขียนอาจหรือไม่อาจจะซื้อขายในหลักทรัพย์ที่ระบุชื่อทั้งหมดหรือ ผลิตภัณฑ์ที่กล่าวถึงเป็นเครื่องหมายการค้าหรือเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของเจ้าของที่เกี่ยวข้องลิขสิทธิ์ทุกฉบับที่สงวนไว้สำหรับผู้เริ่มต้นซื้อขายสินค้าล่วงหน้ายินดีต้อนรับสู่คู่มือการเริ่มต้นซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคู่มือนี้จะให้ภาพรวมทั่วไปของตลาดฟิวเจอร์สรวมทั้งคำอธิบายบางส่วน ของเครื่องมือและเทคนิคที่ใช้กันทั่วไปในตลาดตามที่เราเห็นจะมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ครอบคลุมหลาย ๆ ระดับ การลงทุนเช่นดัชนีหุ้น, ทอง, น้ำส้มและเป็นไปไม่ได้ที่จะเข้าไปดูรายละเอียดในแต่ละข้อดังนั้นจึงแนะนำว่าถ้าหลังจากอ่านคู่มือนี้คุณตัดสินใจที่จะเริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สคุณก็ใช้เวลาเรียนหนังสือ ตลาดที่เฉพาะเจาะจงที่คุณสนใจในการซื้อขายเช่นเดียวกับความพยายามใด ๆ ความพยายามมากขึ้นที่คุณใส่ลงไปในการเตรียมความพร้อมมากขึ้นอัตราต่อรองของคุณสำหรับความสำเร็จจะเป็นจริงเมื่อคุณเริ่มต้นหมายเหตุสำคัญในขณะที่ฟิวเจอร์สสามารถนำมาใช้เพื่อป้องกันตำแหน่งการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ยังใช้สำหรับการเก็งกำไรการทำเช่นนั้นอาจทำให้เกิดผลตอบแทนที่มีขนาดใหญ่เนื่องจากการใช้ประโยชน์ซึ่งจะมีการกล่าวถึงในรายละเอียดมากขึ้นในภายหลัง แต่ยังนำไปสู่ความเสี่ยงอย่างมหาศาลก่อนที่จะเริ่มทำการค้าฟิวเจอร์สคุณควรเตรียมตัวให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ บางอย่างที่คุณสามารถและยินดีที่จะยอมรับความสูญเสียทางการเงินใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นโครงสร้างพื้นฐานของคู่มือนี้มีดังต่อไปนี้เราจะเริ่มต้นด้วยภาพรวมทั่วไป ของตลาดฟิวเจอร์สรวมทั้งการอภิปรายเกี่ยวกับวิธีการทำงานของฟิวเจอร์สวิธีที่พวกเขาต่างจากเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ และการทำความเข้าใจถึงประโยชน์และข้อเสียของการใช้ประโยชน์ในส่วนที่สองเราจะไปพิจารณาการพิจารณาก่อนการซื้อขายเช่นการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริษัท ที่คุณอาจใช้สัญญาฟิวเจอร์สที่แตกต่างกันและประเภทธุรกิจที่คุณอาจใช้ส่วนที่สามจะมุ่งเน้นไปที่การประเมินฟิวเจอร์สซึ่งรวมถึงเทคนิคการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิครวมทั้งแพคเกจซอฟต์แวร์ที่อาจเป็นประโยชน์ในท้ายที่สุดส่วนที่สี่ คู่มือนี้จะเป็นตัวอย่างของการค้าแบบฟิวเจอร์สโดยการเลือกทีละขั้นตอนในการเลือกตราสารการวิเคราะห์ตลาดและการดำเนินการทางการค้าในตอนท้ายของคู่มือนี้คุณควรมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับสิ่งที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟิวเจอร์ส, และเป็นรากฐานที่ดีที่จะเริ่มต้นการศึกษาต่อไปถ้าคุณตัดสินใจว่าการซื้อขายฟิวเจอร์สเป็นของคุณถ้าคุณต้องการซื้อขายฟิวเจอร์สด้วยความหวังว่าคุณจะเป็น รวยรวยคุณจะต้องตอบคำถามบางอย่างแรกสำหรับผู้ที่ยังใหม่กับอนาคต แต่ต้องการความเข้าใจที่มั่นคงของพวกเขากวดวิชานี้จะอธิบายถึงสิ่งที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นวิธีการที่พวกเขาทำงานและทำไมนักลงทุนใช้พวกเขาเรามองไปที่ด้านบนแปด ข้อดีของการซื้อขายฟิวเจอร์สเหนือหุ้นเรียนรู้ว่าฟิวเจอร์สเหล่านี้ถูกนำมาใช้เพื่อการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไรและวิธีการที่แตกต่างจากฟิวเจอร์สแบบดั้งเดิมคำถามที่พบบ่อยในสหราชอาณาจักร Black พุธ 16 กันยายน 1992 เรียกว่าวันที่นักเก็งกำไรยากจนปอนด์ พวกเขาไม่ได้เป็นจริงสิ่งสำคัญคือต้องทราบสัดส่วนหนี้สินต่อรายได้ของคุณเนื่องจากเป็นผู้ให้กู้รูปแบบใช้ในการวัดความสามารถในการชำระคืนเรียนรู้เกี่ยวกับ Monsanto บริษัท สองหน่วยงานหลักและคู่แข่งหลักในแต่ละภาครวมทั้ง Mosaic เมื่อคุณทำการชำระเงินจำนองจำนวนเงินที่จ่ายคือการรวมกันของดอกเบี้ยจ่ายและการชำระคืนเงินต้นกว่าคำถาม the. Frequently ถามในสหราชอาณาจักร Black พุธ 16 กันยายน 1992 เป็นที่รู้จักกัน เป็นวันที่นักเก็งกำไรยากจนปอนด์พวกเขาไม่ได้จริงมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะรู้อัตราส่วนหนี้สินต่อรายได้ของคุณเพราะมัน s ร่างผู้ให้กู้ใช้ในการวัดความสามารถในการชำระคืนของคุณเรียนรู้เกี่ยวกับ Monsanto บริษัท สองฝ่ายปฏิบัติการหลักและ คู่แข่งหลักภายในแต่ละภาครวมถึง Mosaic เมื่อคุณทำการชำระเงินจำนองจำนวนเงินที่จ่ายคือการรวมกันของดอกเบี้ยและการชำระคืนหลักผ่านการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและการซื้อขายตัวเลือกในอินเดีย WITH ทางออกของ badla จากมา month, ตลาดหุ้นจะเห็นการแนะนำของตัวเลือกและฟิวเจอร์สในทางใหญ่สำหรับนักลงทุนที่มีปัญหาในการทำความเข้าใจกับคำศัพท์ที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกและฟิวเจอร์สเช่นเดียวกับรูปแบบของการทำงานของที่นี่มีคำอธิบายที่ชัดเจนบางสิ่งบางอย่างตัวเลือกตัวเลือกคือ สัญญาซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อซื้อสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายปริมาณสินทรัพย์อ้างอิงที่ระบุในราคาการประท้วงที่เฉพาะเจาะจงในหรือก่อนเวลาที่กำหนด ในวันที่อ้างอิงอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์เช่นข้าวสาลีข้าวฝ้ายน้ำมันทองคำหรือตราสารทางการเงินเช่นหุ้นหุ้นดัชนีหุ้นกู้ ฯลฯ สำคัญมากคำศัพท์พื้นฐาน - สินทรัพย์รักษาความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงซึ่งเป็นตัวเลือกการทำสัญญา Preference พรีเมี่ยม - นี่คือราคาที่จ่ายโดย ผู้ซื้อต่อผู้ขายเพื่อซื้อสิทธิในการซื้อหรือขายราคาตลาดหรือราคาการใช้สิทธิ - ราคาการใช้สิทธิหรือราคาใช้สิทธิคือราคาที่กําหนดไว้ล่วงหน้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่สามารถซื้อหรือขายได้ ผู้ซื้อเลือกซื้อสิทธิในการซื้อในหรือก่อนวันหมดอายุวันหมดอายุ - วันที่ตัวเลือกหมดอายุเรียกว่าวันที่หมดอายุในวันที่หมดอายุตัวเลือกจะถูกใช้สิทธิหรือหมดอายุแล้วไม่มีค่าวันที่ทำงาน - คือวันที่ ในกรณีที่มีการใช้ตัวเลือกนี้ในกรณีของ European Options วันที่ใช้สิทธิตรงกับวันที่หมดอายุในกรณีที่ American Options จะใช้สิทธิในแต่ละวันระหว่าง t เขาซื้อสัญญาและวันที่หมดอายุดู European American Option. Open Interest - จำนวนรวมของตัวเลือกสัญญาที่โดดเด่นในตลาดที่จุดใดก็ตามผู้ถือเป็นผู้ถือครองตัวเลือกที่สามารถเรียกหรือ ใส่ตัวเลือกเขา enjoys สิทธิที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุในหรือก่อนเวลาที่ระบุศักยภาพ upside ของพระองค์คือไม่ จำกัด ในขณะที่การสูญเสียจะถูก จำกัด ให้พรีเมี่ยมที่จ่ายโดยเขาให้นักเขียนตัวเลือกผู้ขายนักเขียนเป็นผู้หนึ่งที่เป็น ต้องซื้อในกรณีที่ Put option หรือขายในกรณีที่เป็น Call option ซึ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิงในกรณีที่ผู้ซื้อเลือกที่จะใช้สิทธิเลือกของเขากำไรของเขาจะถูก จำกัด ให้เป็นเบี้ยประกันภัยที่ได้รับจากผู้ซื้อในขณะที่ข้อเสียของเขาคือไม่ จำกัด Class ตัวเลือกทั้งหมดที่ระบุไว้ในประเภทใดประเภทหนึ่งคือการโทรหรือวางตราสารเฉพาะเช่นตัวเลือกการโทรทั้งหมดของ Sensex หรือ Sensex Put Options ตัวเลือกชุดประกอบด้วยตัวเลือกทั้งหมดของ AG iven g BS BSX ยืนสำหรับ BSE Sensex อ้างอิงดัชนี C คือตัวเลือกการโทรอาจเป็นวันหมดอายุและราคาตีคือ 3600 การมอบหมายคืออะไรเมื่อผู้ถือสิทธิเลือกซื้อสิทธิในการขายผู้ขายเลือกที่เลือกแบบสุ่มจะได้รับมอบหมายหน้าที่ในการให้เกียรติ สัญญาพื้นฐานและขั้นตอนนี้เรียกว่าการมอบหมายสิ่งที่เป็นสไตล์ยุโรปและอเมริกาของตัวเลือกตัวเลือกสไตล์อเมริกันเป็นหนึ่งซึ่งสามารถใช้สิทธิโดยผู้ซื้อในหรือก่อนวันหมดอายุคือตลอดเวลาระหว่างวันที่ซื้อของ ตัวเลือกและวันหมดอายุของชนิดยุโรปของตัวเลือกเป็นหนึ่งซึ่งสามารถใช้สิทธิโดยผู้ซื้อในวันหมดอายุเท่านั้นไม่ได้ตลอดเวลาก่อน that. What เป็นตัวเลือกการโทรตัวเลือกการโทรให้เจ้าของผู้ถือหนึ่งที่เป็นสายยาว, สิทธิในการซื้อปริมาณที่ระบุของสินทรัพย์อ้างอิงในราคาการตีราคาในหรือก่อนวันที่หมดอายุผู้ขายที่มีการเรียกสั้น ๆ แต่มีหน้าที่ต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงหากผู้ซื้อเลือกซื้อ ตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกของเขาในการซื้อตัวอย่างนักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรแบบยุโรปหนึ่งตัวในอินโฟซิสที่ราคานัดหยุดงาน Rs 3500 ที่ราคา Rs 100 ถ้าราคาตลาดของ Infosys ในวันที่หมดอายุมากกว่า 3500 Rs ตัวเลือก จะได้รับการลงทุนนักลงทุนจะได้รับผลกำไรเมื่อราคาหุ้นผ่าน Rs 3600 Strike Price Premium เช่น 3500 100 ราคาหุ้นที่เสนอคือ Rs 3800 ตัวเลือกนี้จะถูกใช้สิทธิและนักลงทุนจะซื้อหุ้นของอินโฟซิส 1 รายจากผู้ขายตัวเลือก ที่ Rs 3500 และขายในตลาดที่ Rs 3800 ทำกำไรของ Rs 200. ในสถานการณ์อื่นถ้าเวลาหุ้นหมดอายุราคาต่ำกว่า Rs 3500 กล่าวสมมุติว่าสัมผัสกับ Rs 3000 ผู้ซื้อของตัวเลือกการโทรจะเลือก ไม่ใช้ตัวเลือกของเขาในกรณีนี้นักลงทุนสูญเสีย Rs 100 พรีเมี่ยมจ่ายซึ่งจะเป็นกำไรที่ได้รับจากผู้ขายของตัวเลือก call สิ่งที่เป็นตัวเลือก Put ใส่ตัวเลือกให้ผู้ซื้อผู้ซื้อที่ยาวใส่ขวา ที่จะขายปริมาณที่ระบุของ underly ing ที่ราคานัดหยุดงานในหรือก่อนวันหมดอายุผู้ขายตัวเลือกการขายหนึ่งที่สั้นใส่ แต่มีภาระผูกพันที่จะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคานัดหยุดงานถ้าผู้ซื้อตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกของเขาที่จะขายตัวอย่าง นักลงทุนซื้อตัวเลือกหนึ่งใน European Put on Reliance ที่ราคาตีราคา Rs 300 - ที่ราคา Rs 25 - หากราคาตลาดของ Reliance ในวันที่หมดอายุน้อยกว่า Rs 300 ตัวเลือกนี้สามารถใช้สิทธิได้ อยู่ในเงินนักลงทุน s จุดคุ้มทุนคือ Rs 275 Strike Price - นักลงทุนรายย่อยที่ได้รับผลตอบแทนจะได้รับผลกำไรถ้าตลาดร่วงต่ำกว่า 275 ราคาหุ้นปรับลดเป็น Rs 260 ผู้ซื้อ Put option จะซื้อหุ้น Reliance ในทันที Rs 260 ตลาด - การออกกำลังกายตัวเลือกของเขาขายหุ้น Reliance ที่ Rs 300 เพื่อนักเขียนตัวเลือกทำให้การทำกำไรสุทธิของ Rs 15. ในสถานการณ์อื่นถ้าในขณะที่หมดอายุในราคาตลาดของ Reliance Rs 320 - ผู้ซื้อของ ตัวเลือกการเลือกจะเลือกที่จะไม่ใช้ตัวเลือกในการขายในขณะที่เขา สามารถขายในตลาดในอัตราที่สูงขึ้นในกรณีนี้ผู้ลงทุนจะสูญเสียพรีเมี่ยมที่จ่ายเช่น Rs 25 - ซึ่งจะเป็นกำไรที่ได้รับจากผู้ขายตัวเลือก Put โปรดดูตารางวิธีการเลือกที่แตกต่างจากฟิวเจอร์สความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีดังต่อไปนี้สัญญาเป็นสัญญาที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ระบุในราคาที่ตกลงกันโดยผู้ซื้อและผู้ขายในหรือก่อนเวลาที่กำหนดทั้งผู้ซื้อและผู้ขายมีหน้าที่ต้องซื้อขาย ในกรณีที่ผู้ซื้อมีสิทธิที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงสัญญาฟอร์ดมีข้อมูลความเสี่ยงสมมาตรทั้งสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายในขณะที่ตัวเลือกมีรายละเอียดความเสี่ยงที่ไม่สมดุลในกรณีที่มีตัวเลือก สำหรับผู้ซื้อหรือเจ้าของตัวเลือกข้อเสียจะถูก จำกัด อยู่ที่ราคาตัวเลือกพิเศษที่เขาได้จ่ายเงินในขณะที่ผลกำไรอาจจะไม่ จำกัด สำหรับผู้ขายหรือนักเขียนของตัวเลือก แต่ข้อเสียคือไม่ จำกัด ในขณะที่ กำไรจะถูก จำกัด ให้เป็นเบี้ยประกันภัยที่เขาได้รับจากผู้ซื้อราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะได้รับผลกระทบส่วนใหญ่มาจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงราคาของตัวเลือกจะได้รับผลกระทบจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงระยะเวลาที่เหลืออยู่สำหรับการหมดอายุของสัญญาและความผันผวน ของสินทรัพย์อ้างอิงไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ ในการทำสัญญาฟิวเจอร์สในขณะที่มีค่าใช้จ่ายในการเข้าทำสัญญา optioned เรียกว่า Premium. Explain ใน Money, Money และ Out of Options เงินตัวเลือกมีการกล่าวถึง เป็นตัวเงินเมื่อราคาการตีราคาของตัวเลือกมีค่าเท่ากับราคาสินทรัพย์อ้างอิงซึ่งเป็นจริงสำหรับทั้งการวางและการโทรตัวเลือกการโทรถูกกล่าวว่าเป็นเงินในตัวเมื่อราคาการประท้วงของตัวเลือกน้อย กว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทร Sensex กับการประท้วงของ 3900 เป็นเงินในเมื่อจุด Sensex อยู่ที่ 4100 เป็นตัวเลือกการโทรมีค่าผู้ถือโทรมีสิทธิ์ที่จะซื้อ Sensex ที่ 3900, ไม่ว่าราคาตลาดสปอตจะมีเท่าไร และด้วยราคาปัจจุบันที่ 4100 กำไรสามารถทำได้โดยการขาย Sensex ในราคาที่สูงขึ้นนี้ในทางกลับกันตัวเลือกการโทรจะออกจากเงินเมื่อราคาการตีสูงกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงการใช้ ตัวอย่างก่อนหน้าของตัวเลือกการโทร Sensex ถ้า Sensex ตกไปที่ 3700 ตัวเลือกการโทรไม่มีค่าการใช้สิทธิในเชิงบวกผู้ถือจะไม่ใช้ตัวเลือกในการซื้อ Sensex ที่ 3900 เมื่อราคาปัจจุบันอยู่ที่ 3700 โปรดดูตารางใส่ ตัวเลือกเป็นเงินในตัวเมื่อราคาการประท้วงของตัวเลือกสูงกว่าราคา Spot ของสินทรัพย์อ้างอิงตัวอย่างเช่น Sensex วางที่ 4400 ตีเป็นเงินเมื่อ Sensex อยู่ที่ 4100 เมื่อนี้เป็น กรณีตัวเลือกการขายมีมูลค่าเนื่องจากผู้ถือวางสามารถขาย Sensex ได้ที่ 4400 ซึ่งเป็นจำนวนเงินที่มากกว่า Sensex ปัจจุบันที่ 4100. ในทำนองเดียวกันตัวเลือกการวางเป็นราคาที่ไม่แพงเมื่อราคาการตีราคาต่ำกว่าจุด ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงในตัวอย่างข้างต้นผู้ซื้อตัวเลือก Sensex put t ex ใช้ตัวเลือกเมื่อจุดที่ 4800 ใส่ไม่ได้มีการออกกำลังกายค่าบวกคำพูดจะลึกลงไปในเงินหรือลึก out-of-money ถ้าราคาการใช้งานอยู่ที่ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญกับสินทรัพย์อ้างอิง ราคาสิ่งที่ครอบคลุมและ Naked โทรตำแหน่งตัวเลือกการโทรที่ถูกปกคลุมด้วยตำแหน่งตรงกันข้ามในตราสารพื้นฐานสำหรับหุ้นเช่น ฯลฯ สินค้าเรียกว่า call. Writing เรียกครอบคลุมการโทรเกี่ยวข้องกับการเขียนตัวเลือกการโทรเมื่อหุ้นที่อาจจะต้อง จะถูกส่งมอบหากผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิใช้สิทธิซื้อเป็นเจ้าของแล้ว g นักเขียนเขียนการเรียกร้องให้ Reliance และถือหุ้นใน Reliance เพื่อให้ผู้ซื้อสามารถเรียกเก็บเงินได้ การโทรแบบมีสายมีความเสี่ยงน้อยกว่าสายเปลือยเปล่าซึ่งไม่มีตำแหน่งตรงกันข้ามกับต้นแบบเนื่องจากปัญหาที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นคือนักลงทุนต้องขายหุ้นที่ถือครองอยู่แล้วที่ด้านล่างมูลค่าตลาดของพวกเขาเมื่อมีการส่งมอบทางกายภาพ การโทรแบบเปลือยกายได้รับการกำหนดการออกกำลังกายผู้เขียนจะต้องซื้อสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้เป็นไปตามภาระหน้าที่ในการโทรของเขาและการสูญเสียของเขาจะเป็นส่วนที่เกินจากราคาซื้อมากกว่าราคาใช้สิทธิในการโทรลดลงโดยเบี้ยประกันภัยรับสำหรับการเขียนสาย ค่าที่แท้จริงของตัวเลือกค่าที่แท้จริงของตัวเลือกถูกกำหนดเป็นจำนวนเงินที่ตัวเลือกเป็นเงินหรือมูลค่าการใช้สิทธิในทันทีเมื่อมีการทำเครื่องหมายตำแหน่งเริ่มต้นไว้ในตลาดสำหรับ ตัวเลือกการโทร Intrinsic Value Spot Price - ราคา Strike ราคาเสนอสำหรับตัวเลือกการวาง Intrinsic Value Strike Price - ราคา Spot ราคาที่แท้จริงของตัวเลือกต้องเป็นตัวเลขบวกหรือ 0 ไม่สามารถเป็นค่าลบสำหรับตัวเลือกการโทรราคาในการตีราคาต้องเป็น น้อยกว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับการเรียกร้องให้มีมูลค่าที่แท้จริงมากกว่า 0 สำหรับตัวเลือกการวางราคาราคาตีต้องสูงกว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้มีมูลค่าที่แท้จริงค่า Explain Time อ้างอิงถึง Op tions มูลค่าเวลาคือจำนวนเงินที่ผู้ซื้อเลือกยินดีที่จะจ่ายสำหรับความเป็นไปได้ว่าตัวเลือกอาจกลายเป็นผลกำไรก่อนที่จะหมดอายุเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่ดีในราคาของตัวเลือกตัวเลือกจะสูญเสียค่าเวลาของมันเป็นวันหมดอายุใกล้เมื่อหมดอายุตัวเลือกคือ คุ้มค่าเฉพาะค่าที่แท้จริงของมันค่าเวลาไม่สามารถเป็นลบสิ่งที่เป็นปัจจัยที่มีผลต่อมูลค่าของพรีเมี่ยมตัวเลือกมีสองประเภทของปัจจัยที่มีผลต่อมูลค่าของพรีเมี่ยม option. underlying ราคาหุ้นราคานัดหยุดงานของ option. the ความผันผวนของหุ้นอ้างอิงถึงเวลาที่จะหมดอายุและอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงผู้เข้าร่วมการตลาดต่างประมาณการของความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตบุคคลที่ประมาณการที่แตกต่างกันของผลการดำเนินงานในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิงจากพื้นฐานหรือเทคนิคการวิเคราะห์ผลกระทบ ของความต้องการอุปทานทั้งในตลาดตัวเลือกและในตลาดสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงความลึกของตลาดสำหรับตัวเลือกที่ - จำนวน transa ctions และปริมาณการซื้อขายของสัญญาในแต่ละวันรูปแบบการกำหนดราคาที่แตกต่างกันสำหรับตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาทางเลือกในทางทฤษฎีถูกใช้โดยผู้ค้าตัวเลือกสำหรับการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกบนพื้นฐานของปัจจัยที่มีอิทธิพลดังกล่าวก่อนหน้านี้การกำหนดราคาตัวเลือก ช่วยให้พ่อค้าในการรักษาราคาของสายทำให้ในความสัมพันธ์เชิงตัวเลขที่เหมาะสมกับแต่ละอื่น ๆ ช่วยให้ผู้ประกอบการเสนอราคาเสนอได้อย่างรวดเร็วสองรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดเป็นรุ่น Scholes ต่ำต้อยซึ่งถือว่าการเปลี่ยนแปลงร้อยละในราคาพื้นฐานตามปกติ distribution. Binomial Model ซึ่งสมมติฐานว่าการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงจะเป็นไปตามการกระจายแบบทวินามผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือกวิธีคำนวณค่าตัวเลือก Premium ไม่ได้รับการกำหนดโดย Exchange มูลค่ายุติธรรมของราคาตัวเลือกนี้สามารถทราบได้ ด้วยความช่วยเหลือของโมเดลการกำหนดราคาและขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดราคาจะถูกกำหนดโดยราคาเสนอที่แข่งขันและ ข้อเสนอในสภาพแวดล้อมการค้าตัวเลือก s ราคาพิเศษคือผลรวมของค่าที่แท้จริงและค่าเวลาที่ได้อธิบายไว้ข้างต้นหากราคาของหุ้นอ้างอิงที่จะถือคงที่ส่วนที่แท้จริงค่าของพรีเมี่ยมตัวเลือกจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเช่นกันดังนั้นใด ๆ การเปลี่ยนแปลงในราคาของตัวเลือกที่จะได้รับทั้งหมดเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในค่าตัวเลือก s เวลาองค์ประกอบค่าเวลาของพรีเมี่ยมตัวเลือกสามารถเปลี่ยนแปลงในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของพื้นฐานเวลาที่จะหมดอายุอัตราดอกเบี้ย ความผันผวนการจ่ายเงินปันผลและผลทันทีของอุปสงค์และอุปทานสำหรับทั้งสองพื้นฐานและตัวเลือกของตนอธิบาย Option Greeks ราคาของตัวเลือกขึ้นอยู่กับปัจจัยบางอย่างเช่นราคาและความผันผวนของพื้นฐานเวลาที่จะหมดอายุ ฯลฯ ตัวเลือกกรีกเป็น เครื่องมือที่วัดความไวของราคาตัวเลือกต่อปัจจัยดังกล่าวข้างต้นพวกเขามักจะถูกใช้โดยผู้ค้ามืออาชีพสำหรับการซื้อขายและบริหารความเสี่ยงของตำแหน่งที่มีขนาดใหญ่ในตัวเลือกและ หุ้นตัวเลือกกรีกเหล่านี้คือเดลต้าเป็นตัวเลือกกรีกที่วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณในราคาพิเศษของตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาของราคาอ้างอิงแกมมาวัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณใน Delta ของตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิง. Vega มาตรการประมาณการเปลี่ยนแปลงในราคาตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนของต้นแบบ. วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณในราคาตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลงในเวลาที่จะหมดอายุตัวเลือก. ผู้ที่วัดการเปลี่ยนแปลงโดยประมาณในราคาตัวเลือกสำหรับการเปลี่ยนแปลง ในอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงเครื่องคิดเลขตัวเลือกเครื่องคิดเลขตัวเลือกเป็นเครื่องมือในการคำนวณราคาของตัวเลือกบนพื้นฐานของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่างๆเช่นราคาของต้นแบบและความผันผวนของเวลาที่จะหมดอายุความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยฟรี ฯลฯ นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ใช้เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของปัจจัยหรือมากกว่าจะมีผลต่อราคาตัวเลือกใครเป็นผู้เล่นมีแนวโน้มในสถาบันการตลาดตัวเลือกการพัฒนา Mutual Fu nds, FIs, FIIs, โบรกเกอร์, ผู้เข้าร่วมการค้าปลีกเป็นผู้เล่นที่มีโอกาสในตลาดตัวเลือกทำไมต้องลงทุนในตัวเลือกตัวเลือกอะไรที่ฉันนำเสนอนอกจากการเสนอความยืดหยุ่นแก่ผู้ซื้อในรูปแบบของสิทธิในการซื้อหรือขายข้อดีที่สำคัญของตัวเลือก เป็นความเก่งกาจของพวกเขาพวกเขาสามารถเป็นหัวโบราณหรือเก็งกำไรเป็นกลยุทธ์การลงทุนของหนึ่งคำสั่งบางส่วนของประโยชน์ของตัวเลือกที่อยู่ภายใต้ยกระดับสูงโดยการลงทุนจำนวนเล็กน้อยของเงินทุนในรูปแบบของพรีเมี่ยมหนึ่งสามารถรับในสินทรัพย์อ้างอิงของ ความเสี่ยงสูงสุดสำหรับตัวเลือกผู้ซื้อมีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดและความเสี่ยงที่ จำกัด สำหรับผู้ซื้อตัวเลือกหนึ่งสามารถปกป้องผลงานของผู้ถือหุ้นของเขาจากการลดลงของตลาดโดยวิธีการซื้อการป้องกันใส่ขัดแย้งหนึ่งซื้อทำให้กับที่มีอยู่ ตำแหน่งหุ้นตัวเลือกนี้สามารถจัดหาประกันภัยที่จำเป็นในการเอาชนะความไม่แน่นอนของตลาดดังนั้นโดยการจ่ายพรีเมี่ยมขนาดเล็กที่ค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของหุ้นนักลงทุน kn เนื่องจากว่าไม่ว่าหุ้นจะลดลงเท่าไหร่ก็สามารถขายได้ในราคาที่ตีราคาของ Put ได้ตลอดเวลาจนกว่าจะครบหมดอายุ g g นักลงทุนที่ถือหุ้นในอินโฟซิส 1 หุ้นในราคาตลาดที่ 3,800 รูปี - คิดว่าสต็อกหมดไปแล้ว - ประเมินค่าและตัดสินใจที่จะซื้อตัวเลือก Put ที่ราคานัดหยุดงาน Rs 3800 โดยจ่ายเบี้ยประกันภัย Rs 200 หากราคาตลาดของ Infosys ลดลงมาอยู่ที่ 3000 Rs เขายังสามารถขายได้ที่ Rs 3800 โดยการออกกำลังกายของเขา put option Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive bullish or negative bearish. If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in th e upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value premium paid. Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has. You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option In case the opt ion is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity an d has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e g Options on S P 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index S P 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website and or products services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer Disclaimer Futures, option stock trading is a high risk activity Any action you choose to take in the markets is totally your own responsibility will not be liable for any, direct or indirect, consequential or incidental damages or loss arising out of the use of this information This information is neither an offer to sell nor solicitation to buy any of the securities mentioned herein The writers may or may not be trading in the securities mentioned All names or products mentioned are trademarks or registered trademarks of their respective owners. Copyright All rights reserved.