Opções De Negociação Smsf

SMSF Technical Education amp Estrategias Você pode investir ou negociar derivados (opções de futuros de amplificação) em seu SMSF Com o crescimento tanto na negociação de derivativos como nos SMSFs na última década, a questão inevitável foi levantada sobre se os derivados podem ser negociados dentro de um Self Managed Super Fund (SMSF) e, em caso afirmativo, em que restrições ou parâmetros são permitidos geralmente em SMSFs sob o ato do SIS. Para chegar a uma conclusão sobre a questão acima, precisamos definir quais derivativos estão sob o Ato do SIS e então olhar A qualquer seção do ato que possa restringir seu uso. Definições ndash sob o ato do SIS, derivado significa o ativo ou passivo financeiro ldquoa cujo valor depende ou é derivado de outros ativos, passivos ou índicesrdquo. Um contrato de derivativos significa contrato de opção ldquoan ou contrato de futuros relativo a qualquer direito, responsabilidade ou thingrdquo. Então, basicamente, estamos olhando os instrumentos comumente conhecidos como opções e futuros. SIS Act ndash Esta é a Lei de Supervisão da Indústria de Superancipação (SIS), o corpo da lei de aposentadoria. O ato do SIS realmente prescreve muito poucas restrições sobre exatamente o tipo de investimentos que os curadores podem entrar, no entanto, é bastante prescritivo sobre como os investimentos podem ser estruturados. No que diz respeito aos produtos derivados, a principal questão é o facto de alguns contratos de derivados terem uma margem ou um requisito de garantia e, por conseguinte, podem estar sujeitos ao Regulamento 13.14. Ou seja, o administrador não deve cobrar, ou em relação a, um ativo do fundo. No entanto, existe uma exceção quando se trata de derivativos. O Regulamento 13.15A estabelece que um administrador fiduciário pode cobrar um ativo do fundo se: - a cobrança for dada em relação a um contrato derivado - a cobrança é dada para cumprir as regras de um órgão aprovado (como o Clearing house) - o fundo implementou uma estratégia de risco de derivativos - o investimento ao qual a cobrança se refere é feito de acordo com a estratégia de risco de derivativos. Por isso, parece que, nos termos do AIS do SIS, os derivativos são um investimento legítimo e permitido para um O SMSF que fornece o acima está satisfeito. O que é necessário para permitir que os derivativos sejam usados ​​no seu SMSF Embora tenhamos satisfação acima de que os derivativos são permitidos em um SMSF no que diz respeito ao Ato do SIS, ainda existem algumas coisas que os curadores precisam ter no lugar para serem totalmente compatíveis Ao usar derivados em seu próprio SMSF. Isso inclui verificar a escritura de confiança e ter uma Declaração de Risco Derivativo e uma Estratégia de Investimento Escrita que descreve o uso de derivativos. Escrita de confiança A sua escritura de confiança é basicamente as regras de seu fundo. Para que você faça qualquer coisa em seu fundo, sua ação de confiança precisa permitir isso. Então, o primeiro passo é procurar na seção ldquoInvestmentsrdquo da sua escritura e ver se ela permite o investimento em derivativos. A maioria das ações deve, mas nunca assumir. Você sempre precisa verificar. Declaração de Risco de Derivados Como mencionado acima em relação à regra 13.15A, é necessária uma Declaração de Risco de Derivativos (e deve ser respeitada) em que os curadores estão celebrando contratos de derivativos em que é realizada uma garantia (ou seja, a margem) que dá origem a uma taxa sobre uma Activo do fundo. Isso se aplica a todos os contratos de futuros e ldquosell aos contratos de opções openrdquo. Este documento segue um formato específico e exige que algumas informações específicas sejam incluídas. Os membros da Revisão do SMSF têm acesso à demonstração de riscos de demonstração de amostra para usar como desejam. Estratégia de Investimento Escrita Estabelece a estratégia de investimento para o fundo e deve incluir como derivativos serão utilizados. As derivadas não devem ser tratadas como uma classe de ativos separada, mas sim como parte da exposição à classe de ativos a que o derivativo se relaciona. Embora isso pareça lógico, levanta a questão de como medir a exposição de um contrato derivado. A estratégia de investimento por escrito estabelece os parâmetros da classe de ativos (por exemplo, Shares 30 a 70) para um SMSF, e é tomado que os curadores administrarão os ativos do fundo para se conformarem com esses parâmetros. Portanto, ao inserir um contrato de derivativos, os curadores precisarão calcular a exposição que o contrato derivado adiciona à classe de ativos relevante, garantindo que permaneça dentro dos parâmetros estabelecidos. A questão é, portanto, como medir a exposição. Sem uma diretriz clara sobre esta questão do regulador ou no ato do SIS, um método comum a utilizar é levar o cálculo da exposição à classe de ativos de uma posição derivada para ser o mesmo que usado para a avaliação do Posição, da seguinte forma: Opções de compra ou colocação compradas para abrir: Valor de mercado do contrato de opção. Compra ou venda de opções para abrir: o lucro ou perda atual não realizado da posição aberta. Para todos os contratos de futuros a serem abertos: O lucro ou a perda atualizado atual da posição aberta. Esse método garante que a exposição total a todas as classes de ativos sempre acrescenta até 100 e é consistente com a avaliação do fundo como um todo. Um ponto do ATO Após discussões com o regulador de SMSFs (o ATO), ficou claro que a principal questão que eles têm com curadores usando derivativos em um SMSF (além de ter toda a documentação acima) é capaz Para mostrar o cumprimento da regra 4.09 do ato do SIS, conforme abaixo: REGULAMENTO 4.09 NORMA OPERACIONAL - ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO 4.09 (2) Considerações na formulação de estratégia O administrador da entidade deve formular e dar efeito a uma estratégia de investimento que atenda a todas as circunstâncias de A entidade, incluindo, em particular: (a) o risco envolvido na realização, realização e realização, e o provável retorno dos investimentos, tendo em conta seus objetivos e os requisitos esperados de fluxo de caixa (b) a composição dos investimentos da entidade como Um todo, incluindo a extensão em que são diversos ou envolvem a exposição da entidade a riscos decorrentes de diversificação inadequada (c) a liquidez dos investimentos, tendo em conta a sua Requisitos esperados de fluxo de caixa (d) a capacidade da entidade para cumprir suas responsabilidades existentes e futuras. Um ponto final. Você não pode executar um negócio dentro de um SMSF, portanto, o comércio de derivativos não deve ser na forma de um negócio em que as deduções de negócios típicas são reclamadas ou os salários são retirados. As derivadas são um investimento legítimo e permitido dentro de um SMSF, no entanto, para a plena conformidade, você precisará: middot Uma escritura de confiança que inclui contratos de derivativos como um investimento permitido. Middot Uma Declaração de Risco de Derivativos se a margem ou garantia for necessária (ou seja, futures amp lsquosell to openrsquo options) middot Uma Estratégia de Investimento Escrita que inclui o uso de derivativos. Os curadores também devem ser capazes de mostrar que foi formulado no que se refere à regra 4.09 (2) (acima). Middot Para garantir que, quando os contratos de derivativos são abertos, a exposição é calculada e alocada para a classe de ativos relevante e está dentro dos parâmetros da classe de ativos do fundsrsquo conforme estabelecido na estratégia de investimento. Fundamentos do SMSF Princípios básicos do Super O que é um SMSF Principais benefícios dos SMSFs É um SMSF certo para mim Ciclo de vida de SMSF SMSF Informações de instalação Como configurar um SMSF Itens importantes a serem considerados na configuração SMSF Informações de administrador Como completar o administrador do SMSF Itens importantes a considerar Com o administrador do SMSF Enrolamento de um SMSF Compare os provedores de instalação do SMSF Programação técnica do SMSF Estágios Atualizações técnicas no SMSF Radio SMSF Mythbusters Super limites, limiares e calculadoras de dados e ferramentas de projeção Sobre o SMSF Investor Atualizações estratégicas SMSF Investor Education Center Exemplo de modelo de estratégia de investimento do SMSF Obter Seguro em um SMSF às taxas de atacado, é GRATUITO. Mas os benefícios são enormes. Mantenha-se atualizado com todas as estratégias mais recentes, tenha acesso a todos os nossos recursos e muito mais. Clique no botão abaixo para descobrir mais opções. Equity para SMSFs Ao abordar a aposentadoria, é prudente que você considere reduzir sua exposição a ativos mais arriscados, como ações e aumentar a exposição em ativos mais seguros, como títulos de caixa. No entanto, com taxas de juros atuais e os créditos de franqueamento de benefícios fornecem por meio de compartilhamentos, é algo que raramente é feito. As participações em excesso de peso em ações expõem suas economias de aposentadoria para correções de mercado, uma lição aprendida de maneira difícil para muitos durante o GFC. Existe uma alternativa válida que permite continuar a receber créditos de franqueamento e beneficiar da valorização do preço da ação, mas protege seu portfólio de grandes correções de mercado. A proteção de compras do mercado de opções pode ajudar. O gráfico acima mostra um crescente mercado de ações até um acidente de mercado. As opções de compra de índice de compras retornam dinheiro para uma carteira bem diversificada para ajudar a compensar o declínio nos preços das ações, ao mesmo tempo que lhe permite o benefício contínuo da participação acionária (dividendos, créditos de franqueamento, etc.) Implementando a Estratégia. Como uma apólice de seguro, há uma série de Fatores que influenciam o prémio que você paga pela proteção: Valor do portfólio Excesso (nível de proteção) Comprimento da proteção Risco de mercado Quanto maior o nível de excesso (ou nível de proteção abaixo do mercado prevalecente), você está disposto a aceitar menos o seu prémio será. Obviamente, quanto mais longo o prazo, maior será o seu custo de proteção. Finalmente, quanto mais riscos ou volatilidade no mercado, maiores serão os prémios. A tabela a seguir ajuda a identificar os custos percentuais aproximados de garantir um portfólio bem diversificado com opções de indexação. Nota: A tabela assume um nível de volatilidade do mercado de 13 e SampPASX 200 Índice de Valor de 5250 Quantas opções comprar Uma vez que você determinou o nível de proteção e o prazo que corresponda às suas necessidades, o passo final antes de colocar sua ordem de opções com seu corretor é determinar Quantas opções são necessárias para proteger seu portfólio. Os contratos de opções do índice ASX valem 10 pontos por ponto se o nível de proteção que você escolher for de 5.000 pontos, então 1 contrato vale 50.000 se sua carteira de ações valer cerca de 500.000, então você compraria 10 opções de índice. 350.000 7 1.000.000 100 etc. A calculadora de proteção de portfólio ASX ajudará a determinar quantos contratos comprar e em que nível de exercício. Qual é o resultado final Para cada ponto, o índice cai abaixo de 5.000 pontos, quando o contrato de opções expirar, você receberá 10. A tabela a seguir mostra como as quedas do mercado são parcialmente compensadas pelo dinheiro que você recebe no mercado de opções. Embora, à medida que o mercado subisse, você ainda continua a se beneficiar com o aumento de preços das ações, embora menos o prémio pago por proteção. SMSFs: as opções de compra estão corretas e, às vezes, CFDs Q: Pode um SMSF buysell callput opções Eu entendo que CFDs não são permitidos porque Isso viola a cobrança sobre a regulamentação de ativos. No entanto, é verdade que as opções são derivadas e ao fornecer ações como uma garantia (quando se escrevem opções) para a Câmara de Opções, será tratada de forma diferente (uma isenção), desde que o SMSF tenha uma declaração de gerenciamento de risco de derivativos A: Antes Eu respondo sua pergunta sobre opções, eu preciso esclarecer seus comentários sobre contratos de diferença (CFD). Em certas circunstâncias, o Australian Tax Office indicou que os CFDs são investimentos permitidos para super-fundos autogestionados (SMSFs), desde que o dinheiro seja usado como garantia para qualquer pagamento de margem no contrato, em vez de usar os ativos do fundo como garantia. Agora, na minha opinião, o dinheiro é um recurso de fundo, e estou surpreso que a ATO tenha tomado essa visão em CFDs, mas lá você tem, embora eu estaria seguindo de perto as visualizações da ATO se alguém estiver considerando usar CFDs dentro de seu SMSF . Em resposta à sua pergunta sobre as opções: Derivados, tais como opções, são investimentos permitidos para um SMSF, sujeito a certas condições, incluindo: garantir que a estratégia de investimento dos fundos (e escritura de confiança) permita que o SMSF compre opções e o fundo tenha um Declaração de risco derivado, que é uma declaração que explica as políticas de gerenciamento de riscos do SMSF ao usar derivadas. Na maior parte, as opções são usadas como uma ferramenta de hedge para minimizar a volatilidade em uma carteira de investimentos, embora alguns investidores usem as opções como uma pura ferramenta de negociação com fins lucrativos. Qualquer administrador da SMSF que considere usar opções dentro de um portfólio de SMSF seria sábio para confirmar o uso desses instrumentos com a ATO e com o assessor de fundos. Nota: Qualquer pessoa que considere derivativos dentro de um super fundo também deve ler o Regulamento 13.15A do Regulamento de Supervisão (1994) da indústria de pensões de reforma para alguns antecedentes sobre o uso de garantias e derivativos. O que os reguladores dizem sobre os CFDs ATO: O ATO diz: Tenha muito cuidado ao celebrar contratos para esses produtos que eles não permitem que uma carga sobre um patrimônio do fundo ocorra, por exemplo, onde os ativos do fundo são depositados com o provedor para chamadas de margem . Você pode ler mais sobre a exibição de ATOs em SMSFs e CFDs, verificando as seguintes decisões interpretativas da ATO: ATO ID 200756. Fundos de aposentadoria autogestão de aposentadoria. Contratos de diferenças (CFDs) sem ativos de fundos depositados no provedor CFD ID de ATO 200757. Fundos de aposentadoria autoguros de aposentadoria: contratos de diferenças (CFDs) recursos do fundo depositados com a taxa do provedor CFD sobre os ativos do fundo ASIC: A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos declara que CFDs Não são um produto simples. Trading CFDs é complexo por vários motivos: CFDs podem parecer similares aos investimentos mainstream como compartilhamentos, mas são muito diferentes. Os CFDs não são padronizados e cada provedor CFD tem seus próprios termos e condições. É muito difícil avaliar os riscos de contraparte envolvidos na negociação com qualquer fornecedor de CFD. Alavancar significa que pequenos movimentos do mercado podem ter um grande impacto no sucesso de seus negócios. Os CFDs dependem das condições do mercado para o ativo subjacente, mesmo que você não esteja realmente negociando o ativo subjacente. A ASIC também adverte os investidores que, além de entender como os CFDs funcionam, você também precisa de uma boa compreensão dos riscos de negociação de CFDs. O ASIC publicou um guia para CFDs explicando os prós e os contras e como funcionam os mercados CFD. Clique aqui para acessar o guia ASIC. Compartilhe este artigo